重返上海滩

杜邦(傅彪 饰)不知何人陷害自己，不由得回想起当年的华总探长因玉蟾蜍而死的惨状。心绪烦乱的他找到毕凡(丁志诚 饰)，希望利用他能找到一些有效的线索。

在细微的蛛丝马迹之中，毕凡豁然发现玉蟾蜍重现江湖的整个过程，是葛寒江一手操纵的，而葛寒江正是神偷一枝梅!葛寒江告诉毕凡，自己所做的这一切，就是为了引毕凡去查出杀死李总探长的真凶，因为事实的真相，并非象人们所传言的那样——李探长是跟他勾结在一起偷盗玉蟾蜍，起内讧被他所杀。李探长是他的恩人和挚友，据他的判断，害死李探长的人正是杜邦，他就是这样和谭世杰(王奎荣 饰)勾结在一起，一步步窃得今天的位置的。

校园里，杜真真(刘添月 饰)和林曼华结识了从北平新转学来的非儿(钱哆多 饰)。非儿在路上与谭孝礼邂逅，谭孝礼对她一见钟情。杜邦得知谭孝礼的心思后，心有所动。

谭孝礼要杜邦每月为他征收50万大洋的军费，杜邦转口告诉黑帮老大们，谭孝礼要的数目是100万。