黄浦倾情

南星拒绝与碧枝相认

龙五大难不死，心知是世舫打算除去他，表面上与世舫和平相处，实则心中已萌背叛之心。

怀光带南星出席法国领事之舞会，乘机偷走机密文件。而南星则发现碧枝是其生母，故意试探她当年改嫁之因由。

领事怀疑文件是怀光所偷，洪钧藉词到光处搜查，南星替怀光掩饰，坏光才能瞒过洪钧。事后怀光本欲杀南星灭口，终不忍下手。

怀光怀疑是鸿飞泄露他的行为，要杀死他，南星拼死掩护，鸿飞才能逃脱。

鸿飞向碧枝说出她与南星之关系，碧枝欲与南星相认，南星不肯，回避众人，失去踪影。

鸿飞失去南星，且感到龙五猜疑他，决返回哈尔滨，龙五未加挽留。

月白知道鸿飞离去，决追到哈尔滨，刚巧日军轰炸，月白与鸿飞在防空洞中相遇。