黄志新(侯越秋 饰)浑身鲜血，双手被粗大的铁钉钉在木桩上，刑车在人群中缓缓行驶。梅玲遵照黄志新的嘱咐，也为了尽早解脱黄志新的痛苦，手指扣动了扳机。为了替黄志新报仇，打击日寇气焰，傅一飞与燕临风杀死了太田寿男(黄群 饰)，鼓舞了抗日士气。日军派小岛(姜艺声 饰)接替，并带来了在苏州建立秘密军火中转库的密令。黄志新坟前，傅一飞见到了地下党新任领导“海棠”。上级要求务须在最短时间里查出“灰鼠”和获得“深山老妖”间谍网名单。傅一飞利用“军刀事件”，巧借日本人之手杀掉了十恶不赦的汉奸地痞有三朋。傅一飞与冯叔一起排查，怀疑“灰鼠”可能是李探长。
