失去了水灵光(秋瓷炫 饰)的铁中棠(杜淳 饰)，精神几乎崩溃，无力再行走江湖，他回到了深渊。 陪同他一起回到深渊的冷青萍，看到铁中棠给她树立的亡妻墓，心中原谅了铁中棠的移情别恋。她愿意跟铁中棠老死深渊。 铁中棠万念俱灰，为水灵光建立了一座衣冠墓。此举深深打动了冷青萍，她良心受到谴责，忍不住向铁中棠透露了水灵光并未死去，看见她从大火里面逃了出来。 铁中棠一听，立即就要返回地面，去寻找水灵光，不料，他们下来的长绳被人割断了，头上，巨石“隆隆”滚下，铁中棠差一点被杀死。原来，是云铮在惩罚叛徒。 铁中棠无法向云铮解释清楚，突然，想起用大旗来引诱云铮，果然，云铮答应，放铁中棠上来，铁中棠必须交出大旗。铁中棠被云铮救了上来，立即抵赖，不肯交出大旗。云铮大怒，以死相逼，要铁中棠回大旗门受审。铁中棠说明他一定要去救一个大旗子女，他的堂妹水灵光。守在一旁的温黛黛揭发，深渊下面的冷青萍正是出卖水灵光的恶人，要云铮不再拉她上来。 铁中棠死也不信，一定要拉冷青萍上来问个明白。云铮同意了，拉冷青萍上来，温黛黛假装生气，调头离去。 冷青萍上来了，在铁中棠的追问下，她才知道了水灵光是铁中棠的堂妹，追悔莫及，她承认了她的所作所为，铁中棠怒不可遏，赶走了冷青萍。 云铮要跟铁中棠一起，去营救水灵光，他们貌合神离，结伴而行，前往寒风堡。 温黛黛暗中通知了司徒笑，司徒笑张网设伏，等待铁中棠自投罗网。
